铁矿石强势，铁矿石主力分析吧

很多朋友对于铁矿石强势和铁矿石主力分析吧不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

铁矿石屹立不倒，国内钢企亏损么，如果亏损为何出口？

这么说吧，铁矿石大幅上涨，会给人们一个错觉，就是钢企原材料成本大幅提高，那么钢厂的利润大减，甚至是亏损。其实，钢企的日子还是很好过的。

一般正常企业经营，如果亏损，你还大量生产么？我想正常的企业不会这么干。看看棉纺织企业吧，进入消费淡季，不赚钱，就限产或者直接放假好了。国内钢企的吨钢利润只是下降了而已，况且钢材的产量还大幅增加。

钢铁产量大幅增长的背景下， 铁矿石供给趋紧导致铁矿石产业链地位抬升，进而大幅侵蚀钢铁利润空间。整体而言，在钢弱原料强势格局下， 钢铁产业链地位边际趋弱且盈利快速回吐，2019年前4月中钢协重点钢企实现利润总额232.5 亿元，同比下降22.83%。

我国是全球钢铁产量第一。对于钢铁产量有句话是这么说的，全球产量看中国，中国产量看河北，河北产量看唐山。这么大的产量，仅靠国内地产和基建，是消耗不掉的。只能出口，钢企亏损盈利与否，都需要出口，否则全都压在仓库里么？这部分多余的产量，就是靠出口来消化的。

所以说，原材料上涨并未让钢企亏损，而出口则是一个销售渠道，消耗多余的产量而已。

发现一个很奇怪的现象，凡是不针对问题本质回答，只要是黑中国、黑体制，扯到贪污腐败的就很多赞，真正优秀的图文分析反而没人看，真是有趣！

首先需要探讨一下钢厂现在是否是亏损的？

自从年初巴西淡水河发生溃坝事故之后，铁矿石价格已经涨了8个月了，以青岛港61.5%澳洲粉矿为例，目前干基含税价格960元/吨。 但是很奇怪的是，铁矿石价格的上涨还没有传到到钢材价格上？

一方面巴西淡水河是突发事件，不是结构性问题，钢厂很难去改变生产计划；另一方面，7-8月份是钢材的消费淡季（夏季炎热，开工率低；），这就导致了当前钢材价格并没有跟随铁矿石上涨。 所以可以肯定的是钢厂的利润被不断压缩。

近期唐山地区钢厂的螺纹钢毛利曾跌至500元/吨，但是利润仍然处于 历史 的中位，当然还要去除掉费用以及轧制成本等，利润可能就在200-300左右。当然并不排除一些成本管控较弱的钢厂已经亏损了，市场上总有做的好做的不好的。 但是这一现象我认为不会持续，随着钢厂“金九银十”的到来，铁矿石和钢材的价差肯定会缩小，钢厂利润也会随之增加。

我们假设钢厂现在就是亏损的，为什么还要出口？

1、订单。钢厂生产的东西并不是我今天生产了，明天我吆喝着去卖，早就已经签订好了订单，下游也是如此，我需要什么东西肯定是要先备好货的，临时去买一方面不一定买得到，另一方面价格肯定会比正常购买要高。所以双方都愿意去签订单，那么有出口贸易的钢厂就必须要出口。

2、客户。客户资源是任何钢厂都不会去舍弃的，ok，你赚钱的时候你就卖给他，你亏钱的时候就不卖了么？客户关系怎么去维系，这种不牢固的关系必然会被其他竞争力撕裂然后形成牢固的合作方，而原来的就只有被淘汰。所以，即使亏损也不得不出口。

最后希望大家能开朗一点，别那么腹黑，说的不对的地方还请见谅。

从整体看，未来钢材的产量增速将大于钢材消费的增速，钢铁过剩的危机也会临近，但就目前而言国内钢企还不至于到亏损的地步，一方面都有一定的铁矿石储存，另一方面利润空间还是有的。

而且2012年左右国内钢企有过很长一段时间的普遍亏损期，因为钢企大部分会有一定的国家力量在里面所以是可以支撑的，如果企业不运作可能亏损更加严重，所以坚持出口还可以增加收入来源，包括有一些涉及到国家层面的因素

为何亏损仍要出口？缘于国内需求不足，即供大于求。举个例子，本来国内只要10斤钢，但生产了20斤。那多余的10斤呢？出口当然是最好的解决办法。至于亏损要这样算，假如不出口，10斤就成为库存。假如第2年国内还只需10斤。理论上就不需要生产了。那么钢铁行业的上游也构成了大量库存，这样对整个行业造成的影响就很大。正是由于私有制解决不了这个问题，才造成正常经济周期的自然循环。从而诞生了华尔街模式，即反向推动。但这个模式本身并不解决问题，只是把问题往后拖延一下。且还能造成更大的危机。对中国来说，房地产和基建很多都是由于反向推动而兴起。

虽然2019年铁矿石价格的涨幅已经达到80%，但并不一定会造成钢企原材料真实成本的升高同样的幅度，除了汇率影响以外，还要看企业有没有为铁矿石原料做风险对冲计划，因此并不一定因为原料价格上涨就会出现亏损，还是要看具体的运营情况和市场情况。

国内大型钢企都是规模化经营，采购的铁矿石和煤等原材料的数额都是非常巨大的，而根据生产的特点和计划，都不是马上采购马上排单生产，需要做比较长一些时间的采购计划，特别是需要进口优质铁矿石的企业，海运时间并不短，需要考虑价格的变化对成本产生的影响，需要提前做好计划，在金融市场上预先买入等值的合约进行风险对冲，以锁定成本。

因此如果控制得当，计划得好的话可以控制住成本，比如年初做好计划的钢企，如果当时用了对冲的策略，即使现在购买，也可以把价格锁定在年初的价位，实际成本并没有涨得那么大。

至于产品的出口，完全是市场行为，与市场需求和钢企的销售策略相关。我国是钢铁生产大国，而钢铁是全球通用的必用产品，在建筑、 汽车 、家用电器等等很多行业使用广泛。布局海外，是很多企业都在做的事，可以根据营亏调整产能和优化成本，没有一家企业会长期亏损地做生意。

总的来说，铁矿石原材料上涨并不是对所有的企业都会产生致亏的影响，而产品出口是市场行为，海外市场是钢企重要的销售市场，只要不是支撑不下去，应该都不会轻易放弃。

这个问题太好回答了，刚开始大力的补贴，用于倾销战争，等我们占领了市场以后，我们再来慢慢的增加它的价格，就像以前的美团外卖一样，以前的外部美团外卖和饿了吗平台，大量的补贴用户，让用户产生这么一种依赖感，让用户产生这么一种吃东西必须要点外卖这种习惯。等他们100%控制市场以后，他们再来慢慢的采摘成果，收获胜利的果实，这个时候就可以慢慢的提价格了，因为市场都被你控制了，人家没得选，所以钢铁市场也是这样，刚开始大量的补贴用户，甚至于亏本做这个生意，等我们控制了全球钢铁市场以后，我们中国钢铁企业就可以慢慢的提高价格了，因为到时候人家没得选，到时候就是我们中国钢铁企业的天天下。

中报业绩档口，投资人还是暂时回避钢铁水泥，但是整体上看，中国钢铁行业经历了产业调整情况正在好转。

其实钢铁行业直观行情如下两张图：

这是过去一年铁矿石的走势图，一条毫无疑问的上涨曲线

上图来自钢之家，提取国内的钢铁价格走势，你会发现实际上铁矿石的涨价因素没有传导到钢铁的价格，也就是国内钢铁价格在下跌或者平行走势。

对于出口，那是不是存在国内外的价差呢？

不能说一定国际钢铁价格就高于国内，实质上国内和国际钢铁价差在不停的变化，由于我国是钢铁的主要生产国，占到一半以上的产量，所以基本上国际市场钢铁的定价可以以我们国内的定价为参照。但各国的需求和各国国内房地产建造的具体情况挂钩，比如欧洲依然有些萧条，而美国需求略微强劲。

总结：实际上很好理解为什么要出口。从行业来看，铁矿石连续上涨，而钢铁价格没有出现明显的上涨。因为全球需求增长并没有那么快，而铁矿石由于1月份巴西水灾导致整体的出口量减少。但预计这种状况是暂时的，钢厂不能因为一些短期的因素而改变生产计划退出市场。那么一些富余产能的钢铁出口也无可厚非。

由于供给侧改革，和产能优化退出，实质上钢铁业今年1-4月情况还算可以，在铁矿石涨价大背景下，利润率平均在3.5%，2018年利润率曾达到过7%，这说明政策层面的动作是有效的，提高了现有钢铁行业企业的盈利能力，提高了产品质量，压缩了粗钢低效率产量。

而现阶段，个人认为也许钢铁的巨大产能输出会成为一种利器，挤压他国的钢铁产业，逐渐控制全球钢铁产业链。当然了，需要保持正的利润率，还要应对他国贸易保护主义主导的反倾销调查。

但投资人依然不可能在年中看好钢铁股票，要等待铁矿石和钢铁价格之间的倒挂被逐步的磨平，毕竟钢铁行业属于周期性行业，和房地产又挂钩，而最近房地产贷款方面正在收紧。当然倒过来的价格压力也会让钢铁行业加速产业转型和优胜劣汰，提高产品附加值，这条路任重而道远，但如今不得不走。

亏损是假！利润进了官员腰包是真！还记得那年澳大利亚矿石暴涨几百倍的事吗？那是把国家的钱给了澳大利亚！卖了国后，然后国内官员得到了几十倍的回扣！！！高管没有好东西！为了私利他们可以卖国啊！！～

中国少建点房子，铁矿口怎么涨，钢铁企业需求大，带来高房价，高污染，美国那么有钱，为何高楼大厦没中国多呢？

国企越亏老板一一年薪越高、回扣越多

铁矿石暴涨是何原因？

对于此轮的铁矿石疯涨行情，业内议论纷纷。据证券时报报道，这一波铁矿石上涨背后的主要原因，是库存下降，钢厂抢货。消息称，“下游需求旺盛，吃掉了钢厂库存，钢厂有补库存需求，需要到市场上抢铁矿石，而铁矿石运往中国的数量又没有增加，导致供需失衡。”

与此同时，国内钢厂步入了一个小景气周期，一直在生产的情况下，由于下游需求强劲，钢材库存一直不高，很容易出现供需失衡。

相关数据显示，房地产投资需求的旺盛使得钢材利润保持在较高水平，目前国内板材企业的利润达到了450元/吨左右。高利润的刺激之下，1—10月全国生铁、粗钢、钢材产量分别为74169.9万吨、87393.3万吨和108328.1万吨，同比分别增长4.3%、5.5%和6.5%。

另据海关总署在近期发布报告显示，年初开始到11月中国进口的铁矿石突破10亿吨，同比增幅10.9%，单单是11月份中国铁矿石的进口就高达9815万吨，同比也增长8.3%。

从上游供给情况来看，铁矿石产能始终没有出现扩产计划，尤其是外围市场的变化，强化了市场对铁矿石供应紧张的预期。

扩展资料

铁矿石行情疯狂：

12月11日早盘，铁矿石期货主力合约再度延续上一日强势行情，价格暴力拉升，快速突破1000元大关。开盘不到一个小时，铁矿石主力合约2105猛飙，涨幅逼近10%。随后，博弈资金开始套现、空单数增加，铁矿石涨幅回落。

与此同时，包括沪镍、动力煤、焦炭、甲醇、不锈钢等在内的多个“黑色系”品种集体上涨，其中，沪镍、动力煤主力合约一度出现涨停态势，大宗商品市场呈现集体飘红态势。

铁矿石的我国现状

第一，中国是国际铁矿石的最大买主。2008年中国共进口4．4亿吨铁矿石，占全球海运铁矿石比重约为52%；而日本进口约1．0526亿吨，占比重约12．3%；韩国进口0．4954亿吨，占比重约为6%。

2009年，国际国内钢铁需求萎靡，全球各大钢厂都在大幅减产，钢厂对铁矿石的需求大幅减少。2009年国内铁矿石需求将比2008年减少6000万吨，中国铁矿石进口2009年将缩减至3．5亿吨，缩减比例达21%。2009年，国际铁矿石明显处于供大于求的状态，铁矿石市场杠杆向买方市场倾斜。在这种市场形势下，力拓等铁矿石供应商已丧失强势地位。

第二，中国进口铁矿石库存量较大。2009年1－4月，中国共进口铁矿石1．87亿吨。中国的铁矿石港口库存有7000万吨，加上各大钢厂库存及社会库存将超过1亿吨。而中国钢铁生产每月所需铁矿石6000万吨左右，按50%的对外依存度计算，中国每月仅需进口铁矿石3000万吨。有1亿吨的库存，即使不进口，也能维持钢铁企业三个月左右的生产。中国可以三个月不进口，但铁矿石供应商不可能三个月不生产。

第三，中国拥有稳定的国产矿自给率。2008年中国的铁矿石原矿产量达到82401．11万吨，同比增长20．7%。中国的国产矿自给率多年来保持在50%左右的水平。2009年，在钢铁需求萎缩、铁矿石进口矿现货价格持续低位的冲击下，虽然有的矿企经受不起销售价格逼近成本的压力，纷纷减产停产，但目前国内矿山的成本在450元－550元之间，国内矿山仍有能力加大开采力度，增加国产矿的供给。

同时，铁矿石供应商也不是只有三家，除澳矿外，还有巴西、印度、南非等地的铁矿石可供选购。中国不愁买不到。

第四，中国的海外权益矿规模在不断扩大。至2009年，中国每年进口的铁矿石中有8000万吨属权益矿，自2009年2月起，中国的钢铁企业、贸易企业等加大了对海外权益矿的投资力度，主要以购买海外矿企的股权为主。按照海外权益矿的进展速度，到2010年中国的权益矿资源量将超过1亿吨。这些权益矿的存在，增强了中国钢厂对上游资源的控制力和话语权。

第五，2012年9月至12月，铁矿石价格从每吨90美元涨至120美元，涨幅约30%。11月单月，铁矿石进口量超过6500万吨，创历史次新高水平。

第六，2013年7月29日至2013年8月4日国内铁矿石价格整体下降1%。 铁矿石作为生产钢铁最主要的原材料之一，其价格变化对于钢材价格有着非常大的影响。中国是钢铁生产大国，也是铁矿石消费大国。

《2014-2018年全球铁矿石行业市场前瞻与投资战略规划分析前瞻》显示，2001年我国进口铁矿石为9239.3万吨 ，比上一年增长32.04%。到2002年我国铁矿石进口突破1亿吨，达到1.11亿吨，同比增长20.67%。此后几年我国铁矿石进口一直居高不下，年增长率都在30%以上，直至2010年我国铁矿石进口增长势头有所放缓，较2009年略有下降，结束了自2000年来一直高速上升的势头，之后缓步上升。2012年我国全年进口铁矿石7.44亿吨，创下新高，同比增长8.4%。

中国的铁矿石产量不断增长，2008年中国铁矿石原矿产量达到78481.64万吨，同比增长12.43%，这其中并没有包括一些小矿山的产量。按30%的原矿品位折算成品矿（62.5%），则2008年矿产量可折算成品矿达到37671.187万吨。

被称为“全球吸铁石”的中国，目前是世界铁矿石市场最大买主。2000年以来，随着经济高速发展，中国对于铁矿石的需求大幅增加，国内产量无法满足需求，钢铁企业需要大量进口铁矿石，因此中国进口铁矿石的数量连年递增，进口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，进口铁矿石占总量需求的28%左右；2008年，中国进口铁矿石达到44414万吨，同比增长15.8%，占比总需求量达到58.9%，中国已成为世界上最大的铁矿石进口国。中国铁矿石的采购来自18个国家，其中80%以上来自澳大利亚、印度和巴西。由于中国铁矿石的对外依存度非常高，这导致了国外铁矿石巨头利用垄断资源提高价格使中国进口铁矿石价格大幅上扬。中国对澳、巴两国的矿石进口比重有所减少，而从印度进口矿的比重有所增加。

从需求来看，铁矿石是生产生铁的主要原材料，中国生铁产量也一直处于大幅增长中。2005年是中国生铁产量增长最快的一年，全年产量达到32731万吨，同比增长30.9%。2006年，生铁产量增幅稍有回落，全年产量增长24%至40540万吨，2007年生铁产量增幅进一步放缓，同比增幅15.17%至46692万吨。2008年，中国生铁产量为47115.6万吨，同比微增0.9%。按1吨生铁需1.6吨成品矿计算，2005年成品矿需求量为52369.7万吨，2006年需求量为64864.08万吨，2007年为74707万吨，2008年需求量为75385万吨。

仅以上述统计产量加进口量计国内矿石供应量，就前几年情况来看，中国的铁矿石需求存在供应缺口。但到2007年以来，供应缺口逐渐减小，主要是因为供应的增长和需求的放缓。2008年中国铁矿石供应量为82084.2万吨，而需求量仅为75385万吨，过剩量达到6699.2万吨。由于我们上面所述的铁矿石产量数据中并未统计小矿山的产量，如果考虑小矿山的产量，则2007年中国铁矿石供应即已出现过剩。我们以2007年小矿山年产1亿吨的生产能力计，小矿山原矿品位以25%计，折合成品矿约4000万吨，则2007年中国铁矿石供应量将达到75845.5万吨，而同年铁矿石需求量约为74707万吨，因此全年过剩量达到1138.5万吨。若按07年产能计，2008年铁矿石过剩量将达到10699.2万吨。实际上，除2008年1月外，2-11月仅有统计的大中型矿山成品矿供应量均已超过各月的矿石需求量。进口的过快不仅导致国际铁矿石价格飞涨，同时供应的过剩也导致国内铁矿石价格不断下跌。

由于铁矿石供应过剩，进口过多，导致港口铁矿石积压较多，2008年8月份全国铁矿石库存量达到7446万吨的高位。随后几个月，由于铁矿石进口量和产量的回落，致使库存有所消耗，库存量逐渐回落。但是2008年底的库存量仍比2007年底增长了28%，库存量的增加凸显了供应的过剩。

铁矿石需求的放缓主要是由于以下几个方面的原因：一、美国次贷危机拖累了全球经济，影响了消费和投资增长，中国宏观经济增长速度明显放缓，对钢铁的需求量减少；二、能源等价格高企，全球通胀压力加大，通胀推升了企业生产成本的增加，一些企业只能以减少生产来应对；同时，央行之前采取的货币紧缩政策也加大了许多企业的资金压力，迫使其减少生产；三、随着国家节能降耗等调控措施的进一步实施，中国的焦炭产量持续回落，同时焦炭价格的大幅上扬也制约了钢铁生产，间接地抑制了铁矿石的需求；四、由于铁矿石价格的上扬，迫使企业越来越多地利用废钢，替代了铁矿石的需求；五、由于为了保证奥运会的顺利进行，国家出台的相关维稳措施也制约了铁矿石的价格。 全球主要铁矿石长期协议价格走势图

自2002年以来，世界经济出现新一轮强劲增长，美国、欧洲、日本等地区钢铁需求大增，中国、印度等新兴市场国家的需求亦强劲增长，导致铁矿石供应应相对偏紧，助推铁矿石价格节节攀升。2000年以来，世界铁矿石长期协议价格（FOB）增长了5倍，澳大利亚哈默斯利粉矿从2000年的27.35美分/干吨度上涨到2008年的201美分/干吨度，巴西的球团矿从2001年的50美分左右上涨至2008年的220美分。印度的铁矿石价格同样飞涨，铁矿石价格指数在1994年至2003年的十年间基本维持在100-200之间，从2004年开始大幅上扬，从当时127直冲至2008年8月的1293.7，增长了十倍之多，虽有回落，但仍处于1176的高位。反观同期CRU的全球钢材价格指数，2000年1月份只有90，2008年8月份曾触及292.8的最高位，已经回落至150。可见，相比较而言，铁矿石价格上涨幅度明显过大。 中国钢铁工业协会自2011年10月第一周开始发布：

中国铁矿石价格指数（CIOPI）

中国铁矿石价格指数为准确反映中国铁矿石市场价格情况和变化趋势，为国内外钢铁企业、矿山企业和贸易企业对铁矿石价格走势的预判和分析提供及时、可靠的信息服务。 随着中国铁矿石进口量的逐渐上升，进口铁矿石的均价也在不断上扬。2003年之前，中国进口铁矿石均价基本维持在30美元/吨左右。此后，随着需求的快速增长，价格也急速上升，2004年中国铁矿石进口均价基本达到了60美元/吨，同比翻了一倍。随着2005年铁矿石长期协议价上涨71.5%，2006、2007年度上涨幅度有所减小，分别达到19%和9.5%。2007年中国进口铁矿石均价约为88美元/吨。2008年度铁矿石谈判价格大幅上涨了65%，当年中国进口铁矿石平均到岸价在8月份时曾达到最高的154美元，第四季度价格有所回落，2008年底时进口均价约为90美元。

铁矿石进口价格走势

随着国际进口铁矿石价格不断上扬，国内市场铁矿石报价也在不断上涨。2006年年中时河北唐山地区铁矿石报价为600元/吨左右，2006年底上扬至710元/吨，2007年底上扬至1320元/吨，几乎翻倍，2008年5月初时价格曾一度触及1610元/吨的高位。在此之后，国内铁矿石价格受需求疲弱和供应过剩的压力便开始逐渐回落。国内唐山铁矿石价格已回落至870元/吨。

由于全球经济的衰退，作为最主要的大宗商品之一的钢铁市场在2008年第四季度以来亦遭遇寒流，需求大幅下滑，从而导致铁矿石需求大幅下降，铁矿石价格急转直下。有关2009年铁矿石长单协议价的谈判正在紧张进行中。国内钢企纷纷表示铁矿石应该降价，而矿业三巨头却不愿过多让步，谈判随之陷入僵局。但是，从情况来看，经济衰退远未结束，对钢材的消费需求比较疲弱，因此对铁矿石的需求可能会继续下降，铁矿石的价格仍有继续下跌的可能。

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